摩根士丹利證券出具新電子硬件報(bào)告指出，前五大NB代工廠10月出貨量?jī)?yōu)于預(yù)期，不過(guò)，泰水患影響硬盤(pán)供應(yīng)，并且沖擊NB出貨的情況將在四季底至明年一季顯現(xiàn)，摩根士丹利證券下修代工廠四季NB出貨量預(yù)估值3%，估計(jì)四季NB出貨量將較三季下滑2%，而PCB出貨同樣受到水患影響，預(yù)估手機(jī)PCB四季出貨量也同樣將季減2%，續(xù)喊加碼鴻準(zhǔn)(2354)、大立光(3008)、閎暉(3311)、欣興(3037)、緯創(chuàng)(3231)。

　　泰水患影響硬盤(pán)與零組件供應(yīng)，引發(fā)外資四季NB出貨的下修潮，摩根士丹利證券指出，10月前五大代工廠NB出貨狀況優(yōu)于預(yù)期，不過(guò)，隨著泰水患的影響將逐漸發(fā)酵的情況下，下修四季NB出貨預(yù)估值3%的幅度，預(yù)估出貨量為4010萬(wàn)臺(tái)，分別較三季及去年同期衰退2%，而硬盤(pán)供應(yīng)不順的影響恐將延續(xù)至明年一季，代工廠是否將考慮硬盤(pán)價(jià)格揚(yáng)升，調(diào)高NB代工價(jià)格也為終端需求帶來(lái)更多的不確定性。

　　在PCB廠四季表現(xiàn)看法方面，摩根士丹利證券指出，手機(jī)用PCB 10月出貨量未達(dá)到原先預(yù)期數(shù)字，其中，諾基亞(Nokia)功能型手機(jī)用PCB下滑幅度劇，根據(jù)通路調(diào)查，諾基亞功能型手機(jī)四季恐有雙位數(shù)的衰退，宏達(dá)電與黑莓機(jī)四季的需求同樣趨緩，加上受到泰水患沖擊零組件供應(yīng)影響，摩根士丹利證券預(yù)估，手機(jī)用PCB四季出貨量將季減2%，與以往四季5~15%的平均成長(zhǎng)數(shù)字相比，表現(xiàn)黯淡。

　　摩根士丹利證券表示，電子下游的投資策略仍以選擇性為主，看好鴻準(zhǔn)、大立光、閎暉、欣興、緯創(chuàng)等個(gè)股，持續(xù)給予加碼評(píng)等。